|
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) представляет собой имущественный комплекс без образования юридического лица, и состоящий из имущества, переданного инвесторами (физическими и юридическими лицами) в доверительное управление лицензированной управляющей компании в целях прироста этого имущества. Инвестор, вложивший денежные средства в паевой инвестиционный фонд, становится владельцем инвестиционных паев (пайщиком).
Цель создания ПИФа - получение прибыли на объединенные в фонд активы и равное распределение полученной прибыли между инвесторами (пайщиками). Инвестиционный пай (пай) - это именная ценная бумага, удостоверяющая право его владельца требовать от управляющего фондом надлежащего управления активами фонда, а также погашения принадлежащего паев в соответствии с правилами фонда. Инвестиционные паи, таким образом, удостоверяют долю инвестора в имуществе фонда и право инвестора получить из паевого инвестиционного фонда денежные средства, соответствующие этой доле, т.е. погасить паи по текущей стоимости. Каждый инвестиционный пай предоставляет его владельцу одинаковый объем прав. Учет прав владельцев инвестиционных паев (реестр) ведется независимой организацией, ведущей реестр владельцев паев.
Стоимость инвестиционного пая
Для определения стоимости инвестиционного пая производится следующий расчет. Управляющая компания вычисляет стоимость чистых активов (СЧА) ПИФа по итогам каждого рабочего дня (для открытого фонда) или на дату закрытия интервала (для интервального фонда).
Правильность расчета СЧА контролируется специализированным депозитарием и уполномоченным федеральным органом. СЧА делится на количество паев ПИФа. Полученная величина и является стоимостью одного пая, которая не зависит от вновь прибывающих и выбывающих пайщиков. Доход от владения одним паем, таким образом, рассчитывается как разница между стоимостью пая при его продаже (погашении) и стоимостью пая при его приобретении.
Доход от владения паями
Доход от владения паями рассчитывается как разница между стоимостью пая на момент погашения и его стоимостью на момент приобретения, умноженная на количество паев. Проценты, дивиденды и прочие выплаты по паям не начисляются и не производятся.
Инвестиционная декларация
Имущество паевого инвестиционного фонда размещается в соответствии с инвестиционной декларацией, составленной Управляющей компанией в соответствии с действующим законодательством и являющейся составной частью Правил доверительного управления фонда. Инвестиционная декларация описывает состав и структуру активов данного паевого фонда. Объектами инвестирования ПИФа (в зависимости от типа фонда) могут быть ценные бумаги, банковские депозиты, объекты недвижимости.
За соблюдением инвестиционной декларации и правомерностью операций управляющей компании с активами ПИФа следит независимая организация - специализированный депозитарий. Имущество ПИФа учитывается управляющей компанией на отдельном балансе, к аудиту баланса привлекается независимый аудитор.
Управляющая компания также обязана привлечь независимого оценщика, который будет давать справедливую оценку приобретаемых в имущество ПИФа активов, которые не имеют общепризнанных котировок (внебиржевые ценные бумаги т.д.). Управляющая компания вправе привлечь к размещению среди инвесторов, а также погашению и обмену инвестиционных паев одного или нескольких агентов - профессиональных участников рынка ценных бумаг, обладающих лицензией уполномоченного федерального органа на осуществление брокерской деятельности. Агент организует пункты выдачи, погашения и обмена инвестиционных паев, где принимает заявки на приобретение паев, заявки на погашение паев и заявки на обмен паев (если инвестор пожелает обменять паи одного ПИФа на паи другого ПИФа, находящегося под управлением той же самой управляющей компании).
В открытых ПИФах прием заявок на приобретение (погашение, обмен) паев осуществляется каждый рабочий день, а в интервальных - в рабочие дни определенных периодов времени (интервалов).
При размещении (погашении) инвестиционных паев агент или управляющая компания, как правило, взимают вознаграждение в виде так называемой надбавки (скидки), размер которой вычисляется как определенный процент от стоимости одного пая.
Налогообложение ПИФов
Особенность налогообложения ПИФ состоит в том, что, являясь имущественным комплексом без образования юридического лица, паевой инвестиционный фонд в соответствии с российским законодательством не уплачивает налог с полученных доходов. Налоги платят только сами пайщики по факту получения дохода.
Доход, в свою очередь, возникает только после погашения пая, какие-либо налоговые платежи в период владения инвестиционным паем не производятся. Физические лица-резиденты РФ уплачивают подоходный налог по ставке 13% с суммы дохода от владения инвестиционными паями, юридические лица-резиденты РФ - налог на прибыль по действующей ставке.
|
Вы можете предложить